أربعة معايير تستخدم في تقييم الاستثمار
القيمة الاقتصادية المضافة
العائد على الاستثمار
صافي القيمة الحالية
فترة الاسترداد
أربعة معايير تستخدم في تقييم الاستثمار
ما الفرق بينهم ؟
إليك نظرة عامة مبسطة:
١- القيمة الاقتصادية المضافة:
• يقيم الأداء المالي للشركة من خلال طرح تكلفة رأس المال من صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة.
• يعزز خلق القيمة؛ ويشجع على استخدام رأس المال بكفاءة.
• معقد ويتطلب تفاصيل مالية شاملة.
• معدل العائد على الاستثمار: مثالي لمراجعات الأداء الداخلية والإدارة على أساس القيمة.
𝟮. معدل العائد على الاستثمار (العائد على الاستثمار):
• معدل العائد على الاستثمار: المعدل الذي تكون فيه القيمة الحالية الصافية (NPV) لجميع التدفقات النقدية صفرًا.
• معدل العائد على الاستثمار: يعكس كفاءة الاستثمار؛ يسهل المقارنة مع العوائد المطلوبة.
• نتائج متعددة للتدفقات النقدية المتقلبة؛ تفترض إعادة الاستثمار بمعدل عائد داخلي.
• فعّال لمقارنة ربحية المشروع؛ عندما تكون تكلفة رأس المال غير معروفة.
٣- صافي القيمة الحالية :
• يحسب الفرق بين القيم الحالية للتدفقات النقدية الواردة والصادرة.
• يقر بالقيمة الزمنية للمال؛ ويقدم مقياسًا واضحًا للربحية.
• يتطلب تقديرًا دقيقًا للتدفقات النقدية المستقبلية.
• الأفضل لتقييم القيمة الاستثمارية المطلقة؛ جيد لمقارنة المشاريع المختلفة.
٤- فترة الاسترداد :
• الوقت المطلوب للاستثمار لتوليد نقود تعادل تكلفته.
• واضح ويقيم المخاطر والسيولة.
• يتجاهل القيمة الزمنية للمال؛ لا يقيم الربحية الإجمالية.
• تقييم المشروع: رائع للفحص الأولي للمشروع أو الأموال المحدودة؛ يركز على سرعة العائد.
يعد اختيار المقياس الصحيح أمرًا بالغ الأهمية للتحليل المالي الدقيق واتخاذ القرارات الاستراتيجية.
ما هي الطريقة التي تفضلها؟